跳转到主要内容

你在这里

Styles vs因素:它们是什么,它们是如何相似的/不同的以及它们是如何组合在投资组合内的

  • 传统风格指标,如增长和价值,根据专业投资经理所关注的投资风格和一系列特征,大盘和小盘被设计成代表广泛的市场细分,使他们成为评估积极管理者技能的极好基准。.
  • 因子指数被设计成捕捉高水平暴露于目标因子——例如低波动性,动量,质量或价值——并且为投资者提供了一套新的工具,以帮助他们构建精确的投资组合,从而满足他们期望的因素风险。.
  • 结合传统风格和新的要素指标,投资者可以广泛构建投资组合,多样化且熟悉的风险敞口,同时精确地调整投资组合的风险敞口,使之趋向或远离期望或不期望的风险。.

二十世纪八十年代早期是一个巨大的创新时期,因为技术进步激发了跨行业的新产品和新思维,从电脑到音乐,再到汽车,再到投资。1981这一年给我们带来了创新,比如IBM的第一台PC机,MTV视频音乐网络,德洛里安跑车和第一个机构指数基金。几年后,罗素介绍了它的美国。S.指数系列包括罗素2000®指数,第一个小盘基准。不久之后,罗素推出了第一个增长型和价值型指数。一起,这些规模和风格指数形成了现在众所周知的基础。样式盒并形成了多年来投资者构建投资组合的方式。.

从那时起,索引已经急剧增长,我们现在看到了另一个创新的时代,随着各种各样的因素指数的引入,这些指数集中于诸如低波动率等个别因素,质量,动量和价值。投资者正在努力理解这些新的因素指数:因素如何与传统风格相似或不同,以及基于因素指数的投资策略如何被纳入投资组合。一些业内人士断言,要素投资可能会取代传统风格和风格盒。其他的,然而,完全质疑要素投资的好处,警告不要失望。.

所以,正确的答案是什么?与任何新概念一样,答案比简单的竖起大拇指或大拇指更微妙。因素指数代表了投资者可以用来构建更精确的投资组合的新工具,基于他们独特的目标和对风险的容忍度。对许多人来说,传统风格和新因素指数的结合可能为其投资需求提供一个有吸引力的解决方案。.

-下载完整的纸张-