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智能测试:2015年的调查结果从U。年代。财务顾问

的因素和alternatively-weighted索引已经改变了当前的投资环境。这些索引,一般被称为“智能测试索引”比传统的由或不同的加权的资本加权指数,提供新的工具来帮助调整曝光到特定的风险和回报的目标。本研究的目的,我们将使用术语“智能测试”或“智能测试产品”指一种投资品种,如共同基金或ETF,密切跟踪其中一个索引。。

顾问注意到,越来越多的拥抱智能测试作为一种将新思想在其客户的投资组合。但更多的选择和灵活性提出了需要更多的教育。188金博宝富时罗素进行这次调查的顾问作为正在进行的教育计划的一部分。结果旨在建立一个基线评估当前的认知和采用智能水平β顾问社区。。

仍有一些困惑关于智能测试的定义和区别主动和被动投资。调查显示,一些顾问考虑智能测试作为一种积极的管理。而选择智能测试产品为客户几乎可以要求尽可能多的尽职调查,选择一个活跃的经理,重要的是要记住,底层智能贝塔指数是透明的和基于规则的;没有主动决定什么是证券指数中包含或排除。。

比较有趣的是顾问的看法在智能测试结果与我们之前的调查机构资产所有者。顾问”两大智能β股息/收入产量和高质量的产品。机构资产所有者,最聪明的测试版产品已经连续两年低波动性,与基本或多因素是第二。顾问的对比反映出不同需求的客户和机构资产所有者的需要。相似性是顾问和资产所有者都热衷于探索多因素指数产品。。

这个调查还表明,超过三分之二的受访顾问目前使用各种智能测试产品在他们的实践。然而,只有不到五分之一的顾问称,他们非常熟悉术语“智能测试,”显然,智能β教育仍然是必要的。提供者的索引和智能测试的产品,包括交易所交易基金(etf),需要提高他们的教育项目集中在社区顾问。我希望,这个调查对所有市场参与者提供了一个有用的观点。。

罗尔夫agathe,非洲金融共同体

研究董事总经理北美

总结关键的主题

定义“智能测试,”什么是列为智能测试,仍然是一个混乱的金融顾问,即使在智能测试产品的用户。。

  • 没有描述的帮助提示或产品的例子,35%的顾问报告使用智能测试产品。由于特定的智能测试产品的名字,超过三分之二的顾问认为自己聪明的用户测试。。
  • 看到智能测试产品的例子,89%的吸毒者的智能β表示有意使用它们。。

教育关于智能测试仍然是重要的。。

  • 而65%的顾问听说术语“智能测试”参加这项研究之前,只有18%的人报告说,他们是“非常熟悉”智能测试。。
  • 缺乏知识是其中一个最主要的原因有顾问引用不使用智能测试产品。。

顾问认为智能测试产品类似于积极管理产品的看法。。

  • 顾问有兴趣使用智能β保护市场,投资组合控制波动和增加α。。
  • 相当数量的顾问使用术语“活跃”来描述智能测试。。

在现有智能β投资方法,红利和高质量最顾问使用和兴趣。。

  • 所有智能β投资方法的测试,顾问是最有可能使用智能测试方法,权重公司历史股息收益率,有36%使用这种类型的智能测试产品和35%感兴趣的使用它。。
  • 高质量的投资方法显示了使用最具潜力,27%的顾问目前使用它和40%在未来很有可能使用它。。
  • 超过70%的财务顾问是谁使用智能测试使用超过一种类型的智能测试投资的方法。。

聪明的β用户配置文件有几个显著的特点。。

  • 顾问使用智能β更可能是年轻和有更高的资产份额在etf和另类投资。。
  • 顾问使用智能测试更可能有实践超越投资选择的核心活动,资产配置和财务规划。。
  • 智能β用户更容易查看智能测试作为一种积极的管理,他们更容易接受新形式的智能测试。。

ria更加熟悉智能测试和更容易识别是智能测试产品的用户。。

  • 注册投资顾问公司(ria)更有可能比区域,独立和wirehouse顾问知道这个词”智能测试。””
  • 百分之四十六的RIA顾问提供的肯定智能测试产品使用,相比之下,平均32%的其他顾问。。

调查背景

这个调查测试智能β意识和兴趣选择人口有经验的顾问。有资格参与这项研究,顾问符合以下标准:

  • 资产管理规模超过2000万美元吗
  • 至少有4%的资产投资于交易所交易基金
  • 年收入至少20%付费吗

这些要求是为了生成一个样本在顾问可能积极管理投资组合,而不是简单地出售投资代销。。

筛选标准是为了提供一个详细的观察顾问是谁可能给予周到考虑智能β客户投资组合内的角色。。

188金博宝富时罗素与格林沃尔德& Associates执行这项研究188金博宝β在智能感知和使用财务顾问之一。调查是在2015年6月进行的,这里给出所有结果都是基于富时罗素的分析从307年财务顾问的回答。188金博宝受访者主要来自wirehouses (29%),区域经纪自营商(23%),ria(23%)和独立经纪自营商(21%)。。

百分之九十九的受访者有超过五年的财务顾问经验,84%有超过10年的经验。通过资产管理,81%的管理超过5000万美元和52%的管理超过1亿美元。完整详细的样本人口可以在附录中找到。。

根据顾问的计数不选择由于筛选标准,我们估计,这项研究目标人群(由资产管理,比例的资产投资于交易所交易基金,年收入的比例和付费)代表大约40%的宇宙总财务顾问。。

在整个报告中,比例可能不等于100,由于舍入,允许多个反应和/或因为一些问题。问题与多个反应是在每个图表页脚。。

定义“智能测试,”什么是列为智能测试,仍然是混乱金融顾问,即使在用户智能测试产品。。

许多顾问目前使用智能β不认同“智能测试。””

调查背景,所述金融顾问包括在本研究的基础上选择他们的可能性给予周到考虑智能β在投资组合中的作用,所显示他们的资产,比例的资产投资于交易所交易基金,和收费年度收入的百分比。没有顾问的帮助下,在样例(独立用户)表示使用智能测试产品。然而,由于一个定义和具体明智β的投资方法,研究中超过三分之二的顾问(辅助用户)认为自己聪明β用户。。

看到智能测试的例子,89%的吸毒者表示有兴趣使用智能测试产品主要投资公司提供。。

尽管不熟悉或认同“智能测试,”大量的顾问在调查中表示有兴趣考虑智能测试后学习更多种类的产品,可以被认为是聪明的测试版。学习智能测试的定义后,看到的例子,89%的吸毒者的智能β表示有兴趣使用智能测试提供的产品如果是一个主要的投资公司,28%的人说他们“很感兴趣”智能测试。。

教育关于智能测试仍然是重要的。。

在顾问不使用智能测试,使用缺乏熟悉是一个主要障碍。。

咨询社区内,教育关于智能测试是必要的。而65%的参与顾问听说术语“智能测试”参加这项研究之前,只有18%的人报告说,他们“非常熟悉”智能测试产品。。

缺乏知识是其中一个最主要的原因有顾问引用不使用智能测试。。

”我不够了解智能测试”是被42%的受访者为“非常重要”原因不是在实践中使用智能测试;35%的受访者认为“没有足够的时间记录。””

顾问认为智能测试产品类似于积极管理产品的看法。。

保护投资组合资产是心灵的顾问,和几个研究表明,顾问可能认为智能β是主动管理的一种形式。。

顾问有兴趣使用智能β保护市场,投资组合控制波动和增加α。使用智能测试产品的主要原因是类似于积极管理基金的动机驱动使用。相比之下,顾问选择被动主要的低成本指数基金。成本的驱动因素选择智能测试产品。。

当谈到选择智能测试的产品,历史是一个关键的驱动性能。。

除了可用性在顾问的平台上,最强的因素在选择智能测试产品性能好的和坏的市场的历史。百分之七十三的顾问指出,长期性能的历史是一个非常重要的因素在决定使用哪个智能测试的产品,虽然略低于一半说成本是一个非常重要的因素。。

大量的顾问使用术语“活跃”来描述智能测试产品。。

一个小但相当数量的顾问使用术语“活跃”来描述智能测试产品。当被问及描述性术语除了“智能测试”,顾问的最常见的反应,除了特定的智能β投资方法的名称是“积极管理”或“活跃的索引。”这是15%的受访者提供的。在那些顾问谁写在一个特定的智能测试投资的方法,最常提到的是相等的权重,基本加权和加权因素。。

研究结果表明,与非用户智能测试相比,用户智能beta1更容易查看智能测试作为一种积极的管理。相对于,智能测试用户更有可能描述智能β为“积极管理”(18% vs。5%),觉得“增加α”(95% vs。83%)和“高夏普比率”(76% vs。59%)至少一定程度上激励使用智能测试的理由。智能β用户也更可能看到智能β适应小型股(39% vs。25%),一种资产类别通常与积极管理相关联。。

在现有智能β投资方法,红利和高质量最顾问使用和兴趣。。

现有的智能测试投资的方法测试,红利和高质量在市场上展示最可能使用。。

现有的智能测试投资的方法测试,指数权重策略,公司历史股息收益率是目前最常用的顾问;36%的受访者使用这种策略,,35%的人使用它很感兴趣。高质量的投资方法显示了使用最具潜力,27%的顾问目前使用它和40%在未来很有可能使用它。大约有一半使用或很有可能使用一个基本,低体重波动或等于投资的方法。有些少使用(17%)或很有可能使用(24%)动量方法,选择公司一贯表现出强劲表现在前12个月。。

高质量,基本的,低波动性和动量,的顾问人数表示,他们很有可能在未来使用的投资方法超过已经使用数量。股息/产量和收入相等的重量,的顾问人数很可能将来使用的投资方法大致相同,当前使用的人数。。

投资在新兴智能测试方法测试,顾问显示最多因素方法的兴趣。。

在新智能β投资方法测试,多因素(或因子组合)策略显示了采用最具潜力,37%的顾问说他们很有可能使用这种方法,它结合了多等因素波动率较低,质量和价值。低比例的顾问将很有可能使用Dividend-Weighted货币对冲。更少的顾问说,他们很可能使用一个固定收益智能测试产品(23%)或GDP加权智能测试产品(18%)。。

顾问目前使用智能测试更容易接受新的智能测试方法。。

相比那些没有使用智能测试的产品,智能测试用户更容易接受每一个新的投资方法测试。百分之五十五的当前智能βusers2已经使用或者很有可能使用多因素或因素的组合,相比31%的吸毒者的智能测试。同样的,当前智能β用户比非用户接受Dividend-Weighted货币对冲(53% vs。18%),固定收益(41% vs。国内生产总值19%)和加权(25% vs。13%)的方法。。

超过70%的财务顾问是谁使用智能β使用多个智能β投资方法。。

金融顾问谁正在使用智能测试,只有28%是使用一个聪明的β投资方法。一半的智能β用户使用两个或三个不同的智能测试方法,而20%的用户在使用四个或更多。。

聪明的β用户配置文件有几个显著的特点。。

非用户智能测试相比,这个概要文件的财务顾问目前使用一个或多个智能测试的产品有几个明显的特点。。

顾问使用智能测试更容易更年轻,有更高的股票etf和另类投资和资产管理的实践,超越的核心活动的投资选择,资产配置和财务规划。正如前面所讨论的,聪明的β用户更有可能

认为智能β主动管理,他们更容易接受新的智能测试方法测试。年轻的顾问更有可能使用智能β,自己也更容易熟悉术语“智能测试。””

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