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智能测试:2015年全球资产所有者的调查结果

”的第一次迭代智能测试”可以追溯到1980年代通过帽和风格的区别,不可否认,作为一种投资工具,智能测试方法来了并将继续改变和影响投资环境。今天,"智能测试”是一个术语通常用来定义一个广泛的投资策略,通常由两种类型的风险:分类策略的因素。。

策略风险获得了很多流行在过去的几年里。他们通常non-cap加权,如大盘或fundamentalweight索引。因素风险寻求实现系统返回通过捕获类似的因素特征,来源如动量或低波动。被动管理产品基于这些智能测试指标为投资者提供新的方法来定制特定细分市场的风险敞口,投资组合风险和投资的信念。。

作为后续这番大受欢迎的2014年的调查,188金博宝富时罗素进行第二次调查的机构在2015年资产所有者,为了更好地理解认知的发展和采用全球智能测试。在2014年的调查,我们有意招募股本决策者从广泛的资产规模和在不同的阶段的评估智能测试。我们准备了这个报告提供进一步的见解越来越接受智能测试和关键因素对投资者评估这些策略和整合他们的投资组合。。

今年我们没有重复一组问题担心所谓的首选名称”智能测试。"已经提出许多另类的名字,但没有被广泛接受。提出的替代方案的一个问题是,他们往往过于狭隘,如“因素指标”或“non-price-weighted索引。""智能测试”包含广泛,越来越多的系统策略和曝光,呼吁广泛的标签。解决一个共同的名字,我们都应该同意“智能”在“智能测试”并不意味着传统的市值加权指数基金的投资者正在做一些不明智的。我们也应该同意命名辩论而忽略了真正的投资者教育的必要性。我们应该关注这些策略的实质,不是这个名字。。

当我们需要谨慎推断有意义的趋势,有一些有趣的差异在2015年的调查结果与2014年的版本。在2014年,40%的受访者与分配智能β分配5%或更少。在2015年,只有24%的人分配5%或更少;55%的人超过10%分配给智能测试策略。另一个有趣的区别是资产所有者的数量使用多个智能测试策略。在2014年,59%的资产所有者回应我们的调查是使用多个策略;在2015年,71%是使用多个策略,和22%的受访者使用四个或更多的策略。这些差异突出不仅越来越智能测试策略配置,也是一种运动组合多个因子和索引策略。。

新的调查结果证明增加兴趣和采用智能测试策略机构资产所有者和强调对继续教育的需要,信息和建议。智能测试指标有资产所有者和他们的顾问更多的选择和更大的灵活性组合的结果为目标建设的重点。但增加的选择和灵活性意味着投资者要求所有的更多的信息,因为他们工作做出正确的决策。我们希望这项调查的结果为所有投资者提供某种程度的洞察力评估智能测试策略。。

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