跳转到主要内容

你在这里

环境、社会和治理:路障或集成之路?吗?


最近COP21等国际论坛和世界经济论坛(WEF)增加了关注全球经济风险的企业环境,社会和治理(ESG)实践和性能。特别是,世界经济论坛认为,气候变化是全球最大的风险在他们的最新调查1并号召投资者对环境、社会和治理集成。。

全球驱动对考虑环境、社会和治理因素为核心组件的业务和投资策略同比上涨势头就接受,环境、社会和治理是相关和重要的声音长期决策。。

道路环境、社会和治理集成块是什么?吗?

环境、社会和治理一体化并非没有挑战的公司和投资者。。

公司经常引用缺乏提问的分析师季度电话会议作为dis-incentive披露进一步的环境、社会和治理信息或付出额外的努力去验证数据。另一方面,投资者也缺乏足够的状态,可靠的和一致的信息披露,企业将环境、社会和治理的障碍。。

一些投资者在过去也认为没有足够的证据表明,环境、社会和治理增加价值,将这些政策甚至可能违背了自己的受托责任最大化回报的受益者。这些参数是证实还是现实完全不同?吗?

没有投资者的兴趣?吗?

一些公司的看法相反,人们日益关注的最大资产所有者和资产管理公司在所有资产在全球范围内整合环境、社会和治理问题。全球可持续投资联盟(GSIA)通过其国家和地区投资的大型网络协会衡量资产的规模,将环境、社会和治理因素和2014年这代表21美元。4万亿年2,全球大约30%的专业资产管理,这是我们从2美元。6万亿年的2002人。换句话说,7的世界上十大养老基金现在签署国的负责任投资原则,因此现在的目标是考虑环境、社会和治理因素在所有资产。。

在分析师电话会议的问题可能不是称为“环境、社会和治理”,然而当员工流动率上有问题,重大工业事故或管理的激励结构,这些都与环境、社会和治理因素。问题和关注也可能来自其他地方的投资外链和季度会议结果。。

变化的基准和被动分配也可能未被发现的公司。通常最大的资产所有者将环境、社会和治理因素整合到他们的索引,标准和规定,例如富时罗素现在计算大量188金博宝的这些自定义基准为其客户。公司通常会无视这些基准和指数跟踪基金而经纪商和分析师提问吸引他们的注意。。

对受托责任?吗?

在过去有很多混淆什么是伦理投资和环境、社会和治理融入投资。有关这一点,资产管理公司和顾问经常援引信托责任原因没有将环境、社会和治理因素纳入投资决策过程;声称非财务指标不相关的投资,而是只反映特定的人的个人价值观。。
最近的研究扩大了受托责任的解释,强调受托责任之间没有内在的冲突和环境、社会和治理方面的考虑。尽管有这些过时的观念继续存在于投资行业的重要的口袋有一个公认的认可,环境、社会和治理问题是投资有关,因此应被视为由受托人。在一些市场,这是由监管机构和澄清那些提供市场监管。。

2015年英国法律委员会的报告受托责任的投资中介机构发现,考虑环境、社会和治理因素通过养老金受托人是完全符合受益人的信托责任。这个位置也支持在美国在2015年10月修订了《雇员退休收入保障法案》(ERISA)。1974年颁布的,ERISA设定了最低标准为私营部门养老金和医疗方案。年代。一个关键的问题是计划的受托责任的定义。后现在改变法律认为环境、社会和治理集成不是与养老金计划的受托责任。。

这个位置也强化了通过管理规范的发展,鼓励投资者深化他们的互动和参与投资企业战略问题。英国管理代码在2010年首次公布的财务报告委员会和其他管理规范已经采用各种各样的其他国家包括南非,瑞士,意大利,荷兰,日本和马来西亚受到英国的版本。这些代码的关键是加强建设性接触问题包括投资对象公司如何解决社会和环境问题,带来的风险或治理。。

超越的障碍:一体化的道路

为了支持越来越感兴趣的环境、社会和治理的参与者面临的最重要挑战是了解环境、社会和治理信息应该被视为投资决策过程的一部分,如何解释它。。

有两种不同的镜头来评估和评估一个公司。首先,环境、社会和治理方法,着重于公司的经营活动以及他们如何处理特定的环境、社会和治理风险的公司是最暴露的。其次,低碳经济(特性)方法关注的是公司的收入来源,如果积极有助于低碳经济。。

应用的环境、社会和治理框架

数据的集成环境、社会和治理到投资过程增加重视可用性,一致性和可靠性的信息由公司提供。188金博宝富时罗素有助于推动全球标准的一致性,为投资者和企业的利益,通过借鉴国际领先标准和框架为每个公司评估的环境、社会和治理的主题。富时罗素188金博宝有很强的环境、社会和治理框架关注材料的识别主题,以便为每个客户量身定制的方法成为公司评估。。


188金博宝富时罗素的环境、社会和治理评级可以协助投资过程几个方面,包括:

  • 参与和管理:识别公司得分高曝光低可能意味着公司面临来自不管理业务风险物质的环境、社会和治理的主题
  • 融入活动投资决策:确定因素考虑与其他基本数据
  • 作为环境、社会和治理的基础指标:这可以是富时罗素的一个当前索引如FTSE4Good全188金博宝局索引或一个自定义的基础上
  • 经理选择和评价:养老基金等资产所有者使用数据提供见解从当前或潜在的环境、社会和治理特征组合基金经理


环境、社会和治理趋势在发达市场

下一个图表显示不同国家的平均环境、社会和治理评级表示为他们公司的评级的平均值。虽然富时罗素研究大188金博宝量的国家,简单的图表只关注最大的市场。欧洲,澳大利亚,加拿大和美国。年代。出类拔萃而亚洲市场出来以下十一发达市场的平均水平。。


环境、社会和治理投资是存在

越来越多的势头在资本市场寻求和考虑环境、社会和治理数据核心投资策略。在一些市场,这是比其他人更发达,和一些机构正接近这比其他人更深和更复杂的水平但旅行的方向是非常明确的。投资者也有强烈的动机,鼓励企业提高他们的环境、社会和治理信息披露。。

环境、社会和治理因素可以与个人价值,但许多投资者现在使用环境、社会和治理寻求长期的投资价值。。

下载完整的论文

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
1世界经济论坛,2015年全球风险报告,,http://reports。weforum。org/global-risks-2015/
2全球可持续投资联盟,2014年全球可持续投资审查http://www。gsi-alliance。org/wp-content/uploads/2015/02/GSIA_Review_download。pdf