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理解“为什么?智能测试版

作者:Rolf Agather,研究总经理

智能beta指数的世界已经发展到“为什么?已取代“什么?作为业内人士和观察家头脑中的核心问题。“什么?问题已经得到了很大的答案,由于全球资产管理公司现在拥有一个强大的、多样化的智能测试索引工具箱。随着资产所有者和顾问们增加了智能beta指数的使用,“为什么?问题已成为中心议题。投资者使用智能beta指数的主要原因是什么?为什么在许多情况下,它们将迅速增加的投资组合份额分配给基于指数的方法??

根据新富时罗素全球机构市场调查,188金博宝,智能贝塔:来自资产所有者的2016项全球调查结果,,回报率提高和风险降低仍然是采用智能贝塔指数的主要原因,在2016年,成本节省迅速上升,广受欢迎。(本博客中的所有图表均取自调查结果)。.

72%的资产所有者使用或积极评估智能beta,调查结果再次强调了对波动性的担忧,管理市场下跌的影响,而在2008-2009年的全球金融危机之后,其投资组合的整体透明度使得投资者更加密切地关注智能测试版的实施。.

为什么智能beta??

在我们的2014次和2015次调查中,全球资产管理公司指出,回报提高和风险降低是智能测试版实施的同样重要的推动力。虽然这两个目标仍然被认为是强有力的驱动力,2016次调查指出“节约成本作为AOM中10B或以上资产所有者的主要目标,而““多元化经营”更有可能成为资产所有者在AUM下1B以下的主要目标。.


智能beta策略的演变

仔细研究全球资产管理公司选择的策略,我们的2016次调查发现,这些策略是随着时间的推移而发展的,随着高质量的使用,动量和多因素策略和基本策略的使用减少。2016,资产所有者所引用的顶级策略是“低挥发性,““价值,“和“多因素组合“详述于5月26日188金博宝富时罗素指数思想..

使用五个或更多智能测试策略的资产所有者的百分比也显著增加,从2014中的2%起,2016的21%。调查进一步强调,目前评估智能测试版的资产所有者中,近一半正在评估多因素组合策略,近40%的公司正在评估低波动性策略。.

虽然司机表示,智能beta采用主要集中在关注波动性,管理市场下跌的影响,和他们的投资组合的整体透明度,当观察全球资产管理公司如何看待和分析这些战略时,可以发现关键的差异,他们如何看待战略以及他们如何加强或重新构建他们的投资组合。.

在过去的三年里,我们的调查显示,全球机构资产所有者对智能beta指数的兴趣越来越大,2016,他们越来越多地接受和使用这些指标。显然,智能测试版“现象”现在很多资产所有者都认为智能贝塔指数是投资工具包的重要组成部分,这一点已经成熟。作为领先的索引提供商,我们认识到,我们必须为资产管理人提供更多的教育和信息,这些资产管理人正在使用智能贝塔指数来达到比以前更广泛的目标,.这是一个不断发展的投资环境,我们作为指数教育者的角色是最重要的。.

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