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罗素纯风格指数:价值股票回归?吗?

作者:Catherine Yoshimoto,高级产品经理

尽管美国联邦储备理事会(美联储,fed)举行了加息在他们最后一次会议上,他们10月28日的政策声明让许多人预期,期待已久的加息将在12月的下次会议上发生。如果加息应该实现,它可能预示着转变风格指数的领导下,在经过一段长时间的增长表现索引将退居幕后,价值?虽然未来仍然是看不见的,看看罗素纯风格指数的历史表现,可以让我们了解价值股是否可能重返市场。.

机构投资者越来越多地接受拉塞尔风格指数自1987年发射。事实上,99%的美国。年代。机构股票风格的产品现在以罗素风格指数为基准。在2015年1罗素纯风格指标发展为“智能贝塔索引的基础上,广泛采用罗素风格指数的计算方法。罗素纯风格集中的索引索引包括股票表现出最强的增长或价值信号;股票按其综合价值分数(CVS)加权。.

截至2015季度的第四季度,罗素纯增长指标在较长时期内优于罗素纯价值指标。随着市场在全球金融危机之后恢复,罗素200强,MIDCAP和2000个纯增长指数超过了它们的纯值对应的1个,3 -,5年期和10年期期10月31日结束,2015。还应该指出的是,美联储了明显温和的语气在这个时期,自2006以来一直没有提高利率,自2008以来,利率一直维持在接近于零的水平。.

要进一步在时间我们可以看到,的确,拉塞尔纯增长指数并不总是优于拉塞尔纯价值指数:截至10月31日的15年中,2015,每个罗素纯索引价值超过其各自的罗素纯增长指数,促使质疑纯价值指标回归后一段纯粹的增长指数的领导下,和罗素纯风格如何索引可能执行如果美联储提高利率。.

资料来源:FTS188金博宝E Russell截至10月31日,2015。.

过去的表现不能保证将来的结果。返回显示可能反映了假设的历史表现。请查看重要法律披露的结尾。罗素纯风格指数系列的开始日期是4月7日,2015。返回提供每个罗素纯风格指数可能包括数据时期之前,当每个罗素指数在生活生产。假设的历史回报这些罗素索引之前生活生产日期计算使用相同的罗素方法论;然而,性能计算的应用可能因数据源而变化,企业行为和历史数据的可用性对某些证券。.

因为他们的介绍,价值和成长指数领导力在不同的市场条件下旋转。历史增长率之后,平均而言,价值指数的负面反应要小于增长指数的负面反应(在美联储加息后6个月,这两种指数平均也回升)。2基于纯样式索引,美联储在前一段时期将美联储目标利率从1%提高到5。25%,罗素纯价值指标优于各自纯增长指标。.

资料来源:富时罗188金博宝素。数据截至10月31日,二千零一十五

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随着市场不断增长的信心即将联储升息。罗素纯价值指数反弹的性能比这更强烈的罗素纯粹的增长指标。从9月1日,2015至11月18日,2015,罗素纯价值指标表现罗素纯增长同行,特别是在小型和中期帽段。.

资料来源:FTS188金博宝E Russell在11月18日的数据,2015。.

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虽然还没有看到如何美国。年代。价值股将在下一次升息的环境或美联储下一次升息时表现,投资者可以继续监控的性能不同的风格不同的U。年代。市场上限分段使用罗素纯粹风格的索引。.

[1]。年代。基准股票指数:机构调查。罗素2014年度基准调查索引。罗素的研究。.

[2]•古德温T”一个时髦的看看美联储””

2015伦敦证券交易所集团公司。.

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过去的表现不能保证将来的结果。图表和图形只提供说明性的目的。指数回报显示可能不代表可投资资产的实际交易的结果。某些回报显示可能反映了测试的性能。在索引开始日期之前的所有性能都是测试后的性能。测试的性能不是实际表现,但假设。反向测试计算基于与该指数正式启动时有效的方法相同的方法。然而,测试的数据可能反映了该指数的应用方法与事后看来,和历史计算每月的索引可能会改变根据修正的计算中使用的基本的经济数据索引。.

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