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指数理念:新CBOE研究走进美国小帽子

CBOE最近委托Mark Shore进行了一项研究,芝加哥德保罗大学肖尔资本研究首席研究员兼副教授。海岸的2016年2月研究分析Russell 2000期权基准指数,旨在提高收益率和风险调整收益-发现一致的罗素2000的假设返回和标准偏差®CBOE Russell 2000PutWrite指数所反映的指数看跌策略强于截至2015年12月的15年期Russell 2000指数的买入持有回报率和标准差。.

CBOE罗素2000指数写了9。1%年度回报率为14。1%年度的标准偏差为8。7%和19。5%,分别对于罗素2000指数。.


年度收益率和标准差:2001年1月至2015年12月
CBOE罗素2000 PutWrand指数和罗素2000指数

资料来源:布隆伯格芝加哥期权交易所CBOE罗素2000 PutWrand指数和罗素2000指数的年化收益。数据从2001年1月到2015年12月。CBOE罗素2000 PoTrand指数的数据是假设的后测数据。过去的表现不能保证未来的结果。请查看重要法律披露的结尾。.


Pat Fay全球指数衍生品总监188金博宝富时罗素:
“在过去15年中,CBOE罗素2000PutWrite指数的回报率高于罗素2000指数,但波动性较小。这有助于说明一些市场参与者使用基于期权的指数作为投资组合分析和多样化工具的能力。““

Mark Shore首席研究官海岸资本研究LLC:
“除了更高的长期回报外,CBOE罗素2000PutWrite指数在熊市中跌幅较小,复苏比罗素2000指数更快。““

CBOE Russell 2000PutWrite指数旨在跟踪一个假设策略的性能,该策略出售每月的现金(ATM)Russell 2000指数看跌期权。罗素2000的书面看跌期权由投资于一个月期国债的货币市场账户作抵押。PUTR指数每月滚动一次,通常每个月的第三个星期五。.

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2016伦敦证券交易所集团公司及其适用集团事业伦敦证交所集团)LSE集团包括(1)富时国际有限公司(“富时“)(2)法兰克罗素公司(“罗素“)(3)富时TMX全球债务资本市场公司富时TMX全球债务资本市场有限公司“富时TMX(4)MTSNETREST有限公司(“MTSNext“)版权所有。.

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Pat Fay和Bark S岸边资本研究所表达的观点LLC将于3月16日起变化。这些观点不一定反映富时拉塞尔(FTSE Russell)或伦敦证交所(London Stock Exchan188金博宝ge Group)的意见。.

没有LSE集团的成员,也没有他们各自的董事,军官,员工,合伙人或许可人提出索赔,预测,保修或代表,明示地或隐含地或者关于通过使用CBOE Russell 2000 PutWrite指数或Russell 2000∈指数获得的结果,或者这些指数对于它们可能用于的任何特定目的的适用性或适用性。.

没有LSE集团的成员,也没有他们各自的董事,军官,员工,合伙人或许可人提供投资建议,本IDEA不应视为构成金融或投资建议。没有LSE集团的成员,也没有他们各自的董事,军官,员工,合伙人或许可人对投资于任何资产的可取性作出任何表示。投资于任何此类资产的决定不应依赖于此处的任何信息。不能直接投资索引。在索引中包含资产不是购买建议,出售或持有该资产。本出版物所载的一般信息在未获得具体法律许可的情况下不得采取行动,税收,以及有执照的专业人士的投资建议。.

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过去的表现不能保证未来的结果。图表和图形只提供说明性的目的。所示的指数收益率可能不代表可投资资产实际交易的结果。所示的某些回报可以反映回测性能。在索引开始日期之前的所有性能都是测试后的性能。回测性能不是实际性能,但这是假设的。反向测试计算基于与该指数正式启动时有效的方法相同的方法。然而,回溯测试数据可以反映指数方法的应用,具有后见之明,指数的历史计算可以基于对指数计算中使用的基本经济数据的修正而逐月变化。.

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