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一种不同的方法来传播风险

资本加权指数的行为可能深受一些大型的成分。解决这样的集中风险的一个简单的方法是改变施工方法;而不是权重组成的市场规模,它们相同的重量。。

虽然平等权重降低浓度,使每个指标组成的指标权重相等,它没有解决成分有不同的风险水平,和性能的某些成分可能是高度相关的。。

这导致了其他的方法构建指标,目的是实现多元化的传播风险同样在选民。。

由于这种多元化的目标,同等风险的贡献指数相似之处同样加权指数。但同等风险的贡献是一个更为复杂的方法,因为它考虑这两个额外的特点:股票的个人风险和它们之间的相关性。。

下面的图,称为洛伦兹曲线,显示集中的索引是当三种加权方法(通过资本化,同样应用加权和同等风险的贡献)。洛伦茨曲线越伸向每个图的左上角,越集中指数。。

洛伦茨曲线为不同的加权方法

来源:富时

过去的表现不能保证将来的结果。返回显示可能不反映假设的历史表现。请参见下面重要的法律披露。。

在这两种图的资本加权指数(浅蓝色线所示)是最集中。。

在左边的图,衡量股票的累计权重对于给定的百分比的成分,同样加权指数(蓝线)是最不集中。由股票权重的浓度,同等风险的贡献指数(红线)之间的谎言同样加权和市值加权指数。。

但当选民的风险累积贡献衡量(正确的图),同等风险的贡献指数是最集中的方法。这一次同样的洛伦茨曲线加权指数曲线之间的谎言代表平等的风险指数和市值加权指数的贡献。。

将股票的个人风险水平和intra-stock相关性指数方法使计算指数的权重更复杂的过程。事实上,这样做是通过一个数学优化,一个算法尽可能低的索引级别的波动,对于一个给定的开始指数成分,单个股票的波动性和相关性。。

正如我们所见,不同类型的指数可以类似的总体目标,如增强多样化。。

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