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防守指标:稳定的随着她

:凯瑟琳Yoshimoto,Sr。指数产品经理

2016年的前六个月是野生,市场参与者寻找任何方式来稳定自己周围的世界了。在这样的时候,我发现自己在思考的歌”稳定,随着她“的说书人。歌词,”不管你做什么你永远觉得你绊倒了,”总结一下我在市场又一个动荡的日子里的感受。这让我想到的索引类型可能有助于理解市场更多的动荡时期,让我仔细看看罗素防守索引®,,这是罗素稳定指数的一部分吗®系列。。

罗素防守索引构造包括公司相对稳定的商业环境和对经济周期不敏感,信贷周期和市场波动的稳定性指标。。[1]我想分析一下罗素防御指数的相对表现,与过去六个月中市场其他指数相比。这些指标告诉我们关于他们的选民的稳定?吗?

今年的风险/回报防守索引与大盘相比索引

在上面的图表中,我们可以看出在2016年的前六个月,罗素3000防御指数记录7%的回报率,近两倍的标准差罗素3000®指数较低。事实上,在所有盖层,罗素防守指标优于整体市场同行用更少的波动。最值得注意的是,我们可以看到,罗素中型股防御指数最高指数回报所有帽段最低的标准偏差。这就引发了一个问题:什么信息索引提供中型股公司,可以通过市场参与者分析市场?吗?

答案可能在于属性的组合,中型股公司提供。这些中间层公司经常将益处大盘股和小盘股。他们可能受益更多的自主经营能力比大帽公司和股东的压力也来自从小型股转向大盘股指数水平更大的资产。。[2]这部分的市场还可能提供额外多样化的好处,提供接触公司的大型和小型股的特点。。

回顾绩效更久,这一趋势似乎适用。在下面的图表中,我们可以看出罗素防守索引记录更高的回报比各自的市值加权指数在一个,三到五年的时间。再一次,罗素中型股防御指数保持更高的回报。

索引的性能

随着我们继续导航市场充满不确定性的进入即将到来的美国总统大选,,在所有市场参与者会发现索引盖层,如罗素防守索引,有用的工具在通知他们的决定。。

请按照188金博宝富时罗素的博客更多关于如何驾驭这些动荡时期。。

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[1]关于罗素稳定性指数的更多细节,指的是建设和方法

[2]看到D。Koenig (2015),”罗素中型股®风格指数:潜在机会在中间,”罗素指数的见解(2月)。。

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