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2016大趋势:全球指数提供商在全球市场扮演重要角色

Mark Makepeace首席执行188金博宝官FTSE Russell

在股市强劲第四季度之后,多数投资者乐观地进入2016。然而,投资者在一月的市场动荡中受到了粗鲁的欢迎,主要受中国市场的抛售和石油价格持续下跌的推动。.

这些市场强调了投资者对高质量市场工具需求的增长。我们完全期望像FTSE Russell这样的指数提供商在使投资者——无论大小——能188金博宝够访问和解决当今的复杂问题方面发挥重要作用,相互联系和动态的全球市场。事实上,我们认为,全球指数提供商在帮助客户进入和衡量不断变化的全球市场方面发挥的作用比以往任何时候都更加重要。.

许多趋势支持这一说法:

中国政策

在2016个交易日的前四天,中国交易所有两次停牌,之后立即放弃新的断路器策略,以及全球市场的重组,这是全球市场相互联系的一个明显提醒。然而,我们需要把中国市场的波动性考虑进去。将会有成长的痛苦,但中国将继续成为全球投资格局的主要力量。.

和许多新兴市场一样,中国的经济增长仍将是不平衡的。然而,中国政府将继续寻找对外开放市场的途径。在这方面,指数提供商发挥了关键作用,富时拉塞尔(FTSE Russell)与中国当局进行了开188金博宝放和积极的对话。他们了解外国投资者的需求,在某些领域我们共同取得了明显的进展。.

例如,我们与中国合作,为希望逐步进入这个市场的投资者提供工具。2015,我们建立了我们的“中国包容将中国A股并入的指数,其权重与当前可供投资者使用的配额一致。这个竞技场,全球数万亿美元的投资美元岌岌可危,强调全球索引提供商对强有力治理和清晰方法的日益重要需求。.

重新构建“主动与被动辩论

市场动荡时期通常会增加对所有投资者的需求,提高成本意识,提高透明度。考虑到去年零售资产的流动:根据晨星公司的数据,投资者撤资207美元。30亿在2015来自美国。S.基于积极管理的共同基金(代表自2008年以来首次净流出)并投入413美元。80亿进入被动基金〔1〕。低成本供应商,如先锋,显然受益于这一趋势,经历非常强劲的流入。.

对于活跃投资者来说,这个门槛肯定会越来越高。而不是旧的主动与被动投资者辩论一种更微妙但更强大的趋势正在出现。传统的指数定义正在偏离纯粹的市场上限,资产类别或区域暴露于基于规则的投资理论的编纂。.

“智能贝塔方法符合这一新定义。我们已经观察到,许多投资者认为与基于新因素的指数挂钩的产品是低活动风险的定量投资策略的低成本有效替代品。而且,在某些情况下,积极的管理者正在使用基于索引的方法来完成其投资组合的一部分,以实现战术或战略目标。为了加强这一点,去年,大约390亿美元的资产流入了近550种智能betaETF领域,据ETF研究员XTF介绍。通用域名格式。.

2016,我们预计,将继续创新,推出新的智能贝塔指数,包括新的单因素和综合因素风险敞口和波动率方法。我们也将看到固定收入领域的介绍。大宗商品和货币指数,因为投资者继续要求在更多种类的资产类别中采用更多基于指数的解决方案。.

指数治理

全球投资者需求和公共政策的趋势正在加速发展创新方法来衡量和有效监测企业公民身份。通过构造稳健的ESG索引,指数提供者可以发挥强有力的作用,塑造投资者如何评估公司。大众就是一个很好的例子。十二月,188金博宝富时拉塞尔(FTSE Russell)将欧洲最大的汽车制造商从广受关注的富时4Good可持续指数系列中剔除,因为它被认为在排放数据上误导了消费者和政府机构。.

指数提供商也将被要求帮助解决在全球市场范围内如何定义和处理国家和公司。通过我们的治理过程,我们不断评估国家是否有资格进入边境,新兴或发达的地位。我们还在咨询是否将阿里巴巴等仅作为存托凭证代表可变利益实体和交易的证券公司纳入我们的标准指数。我们的客户依赖我们提供尽可能准确和清晰的全球股票市场的画面。.

我将结束对我们行业的一句话。作为索引提供者,我们在全球市场和全球投资者中扮演着非常重要的角色。全球数以亿计的投资美元与我们的指数挂钩,最近的波动性凸显出对透明和强有力监管的指数工具的需求。正确地,监管机构正在更密切地关注指数所扮演的角色,而欧洲对指数提供商的预期甚高的监管可能在未来几个月成为现实。我们需要把它做好。我们需要促进最佳实践和核心标准作为一个行业。这个指数行业协会这是我们作为索引器走到一起的一种方式,以便围绕索引和全球索引提供者的进一步最佳实践来促进更强的教育。.

〔1〕http://www.《华尔街日报》。COM/文章/晨星SSA-活动管理的互惠基金SAW外流-在2015-14521701873.

2016伦敦证券交易所集团公司。.

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过去的表现不能保证未来的结果。图表和图形只提供说明性的目的。所示的指数收益率可能不代表可投资资产实际交易的结果。所示的某些回报可以反映回测性能。在索引开始日期之前的所有性能都是测试后的性能。回测性能不是实际性能,但这是假设的。反向测试计算基于与该指数正式启动时有效的方法相同的方法。然而,回溯测试数据可以反映指数方法的应用,具有后见之明,指数的历史计算可以基于对指数计算中使用的基本经济数据的修正而逐月变化。.

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